La pregunta que más se repite entre traders es «¿mi sistema no funciona o estoy en una mala racha?». Casi siempre se responde a ojo, y a ojo las rachas largas parecen imposibles. No lo son. Esta herramienta pone números a esa duda antes de que llegue la racha, que es cuando todavía puedes pensar con calma.
Qué es una racha de pérdidas y por qué es normal
Una racha de pérdidas es una serie de operaciones perdedoras seguidas, y en un sistema con esperanza positiva aparece tarde o temprano por pura probabilidad. No hace falta que el sistema falle: basta con repetir muchas veces una operación que pierde más a menudo de lo que gana, aunque cuando gana, gane más.
Con 100 operaciones, la probabilidad de ver al menos una racha de 5, 8 o 10 pérdidas seguidas depende sobre todo del % de acierto:
| % de acierto | Al menos 5 seguidas | Al menos 8 seguidas | Al menos 10 seguidas | Racha típica |
|---|---|---|---|---|
| 30 % | 99,94 % | 85,75 % | 58,01 % | 10 |
| 40 % | 97,58 % | 48,97 % | 20,49 % | 7 |
| 50 % | 81,01 % | 17,02 % | 4,41 % | 6 |
| 60 % | 45,91 % | 3,63 % | 0,58 % | 4 |
La «racha típica» es la más larga que verás en al menos la mitad de los casos. Con un 40 % de acierto son 7 pérdidas seguidas: si te pasa, no es mala suerte excepcional, es lo esperable.
Cómo usar la calculadora de riesgo beneficio
Rellena tu sistema y tu cuenta; el resultado se recalcula al escribir.
- 01
% de acierto
El porcentaje de operaciones que cierras en ganancia. Mejor si sale de tu historial y no de una impresión.
- 02
Ratio beneficio/riesgo (1 : X)
Cuántas veces ganas lo que arriesgas cuando aciertas. Debajo verás el acierto mínimo para no perder con ese ratio.
- 03
Sacar el ratio de una operación
Opcional. Si escribes entrada, stop y objetivo, el ratio se calcula solo y te avisa si el stop y el objetivo no están a lados distintos de la entrada.
- 04
Capital inicial y moneda
El saldo de tu cuenta. La moneda solo cambia el símbolo: la cuenta es la misma en cualquier moneda.
- 05
Riesgo por operación
El porcentaje del saldo que pierdes cuando salta el stop.
- 06
Número de operaciones
Cuántas operaciones quieres mirar, de 1 a 1.000. Piensa en un trimestre o un año de tu operativa.
- 07
Resultado
La racha típica, la probabilidad de ver 5, 8 y 10 pérdidas seguidas con la caída que supone cada una, tu esperanza en R (y en dinero si es positiva), un gráfico con el recorrido típico y la banda del 5 % peor al 5 % mejor de 1.000 simulaciones, y la cuenta hecha con tus números.
Ejemplo: 40 % de acierto y ratio 1:2
Con un 40 % de acierto, un ratio 1:2 y un 1 % de riesgo, el sistema tiene una esperanza de +0,20 R por operación, pero lo normal es pasar por rachas de 7 pérdidas seguidas. Son los valores con los que se abre la calculadora, con una cuenta de 10.000 € y 100 operaciones.
| Dato | Resultado |
|---|---|
| Esperanza por operación | 0,40 × 2 − 0,60 = +0,20 R, unos 20 € con un 1 % de riesgo |
| Acierto mínimo para no perder | 1 ÷ (1 + 2) = 33,33 % |
| Racha típica en 100 operaciones | 7 pérdidas seguidas |
| Caída tras 5 y 10 pérdidas seguidas | 4,90 % y 9,56 % |
| Saldo final en la simulación (5 % peor · típico · 5 % mejor) | 9.515 € · 12.081 € · 14.889 € |
| Mayor caída desde máximos | 9,6 % típica; 17,5 % en el 5 % peor |
| Racha más larga en el 5 % peor | 13 pérdidas seguidas |
Lo importante de la tabla es la mezcla: un sistema que termina por encima del capital inicial en el 90,7 % de los recorridos y que aun así, en el recorrido típico, cae casi un 10 % desde máximos y, en una de cada veinte simulaciones, un 17,5 % y rachas de 13 pérdidas seguidas.
La fórmula: esperanza, acierto mínimo y caída
La esperanza dice si un sistema gana a la larga; el acierto mínimo, cuánto tienes que acertar para no perder; y la caída, cuánto se lleva una racha.
Esperanza (en R) = Acierto × Ratio − (1 − Acierto)
Acierto mínimo = 1 ÷ (1 + Ratio)
Caída tras k pérdidas = 1 − (1 − Riesgo)^k
Ratio desde precios = |Objetivo − Entrada| ÷ |Entrada − Stop|- Acierto y riesgo en tanto por uno: 40 % = 0,40; 1 % = 0,01.
- R es lo que arriesgas en una operación. Una esperanza de +0,20 R con 100 € de riesgo son 20 € de media por operación.
- La caída se compone: cada pérdida se calcula sobre el saldo que queda, por eso 10 pérdidas al 1 % son un 9,56 % y no un 10 %.
La probabilidad de ver al menos k pérdidas seguidas en N operaciones no tiene una fórmula corta. La calculadora la saca de forma exacta siguiendo, operación a operación, cuántas pérdidas seguidas llevas. En Excel o Google Sheets la esperanza es =0,4*2-(1-0,4), que devuelve 0,2.
Qué % de acierto necesitas según tu ratio
Cuanto mayor es el ratio, menos necesitas acertar para no perder, pero esos sistemas suelen acertar menos y, por eso, tienen rachas más largas.
| Ratio | Acierto mínimo | Esperanza con 30 % | Con 40 % | Con 50 % |
|---|---|---|---|---|
| 1:1 | 50 % | −0,40 R | −0,20 R | 0 R |
| 1:1,5 | 40 % | −0,25 R | 0 R | +0,25 R |
| 1:2 | 33,33 % | −0,10 R | +0,20 R | +0,50 R |
| 1:3 | 25 % | +0,20 R | +0,60 R | +1,00 R |
Un sistema 1:3 con un 30 % de acierto gana a la larga, y a la vez tiene una racha típica de 10 pérdidas en 100 operaciones. Sobre el papel es mejor que un 1:1 con un 50 %; en la práctica hay que ser capaz de seguirlo durante esas 10 pérdidas.
Cuánto arriesgar por operación para aguantar la racha
El riesgo por operación no cambia la probabilidad de la racha, pero decide cuánto te cuesta. La misma racha de 10 pérdidas es una molestia con un 0,5 % y un problema serio con un 3 %:
| Riesgo por operación | Caída tras 5 pérdidas | Caída tras 10 pérdidas |
|---|---|---|
| 0,5 % | 2,48 % | 4,89 % |
| 1 % | 4,90 % | 9,56 % |
| 2 % | 9,61 % | 18,29 % |
| 3 % | 14,13 % | 26,26 % |
Además, recuperar cuesta más que caer: tras perder un 18,29 % necesitas subir un 22,4 % para volver al punto de partida. Elige el riesgo pensando en la racha larga de tu sistema, no en la operación de hoy. Para pasar ese riesgo a lotes o contratos, usa la calculadora de lotaje o la calculadora de contratos de futuros.
¿Mi sistema no funciona o es una mala racha?
Una racha dentro de lo que dice la calculadora no prueba que el sistema haya dejado de funcionar; una racha muy por encima, o un acierto que cae durante muchas operaciones, sí es una señal para revisarlo.
Tres comprobaciones prácticas:
- Compara la racha con la tabla. Con un 40 % de acierto, 8 pérdidas seguidas pasan casi una de cada dos veces en 100 operaciones. 15 seguidas es otra historia.
- Mira el acierto de muchas operaciones, no de diez. Un 40 % medido con 30 operaciones puede estar, con un 95 % de confianza, entre el 25 % y el 58 %. Con 200 operaciones el margen baja a entre el 33 % y el 47 %.
- Revisa si has cambiado tú. Mover el stop, entrar fuera de tu plan o subir el riesgo después de perder cambia el sistema sin que te des cuenta.
Una referencia de mercado ayuda a ponerlo en perspectiva: entre 1929 y 2025, el S&P 500 cerró 30 años naturales en negativo, según los datos de Flickflow. Es el activo de largo plazo más estudiado del mundo, y aun así perdió casi uno de cada tres años.
Cuándo la realidad no se parece a la calculadora
La calculadora supone que cada operación es independiente y tiene siempre el mismo acierto y el mismo ratio. La realidad es más desordenada:
- Las operaciones no son independientes. Si tu sistema sufre en un tipo de mercado (laterales, alta volatilidad), las pérdidas tienden a juntarse y las rachas son más largas de lo que dice la tabla.
- El ratio no es fijo. Cierres parciales, objetivos movidos y stops a breakeven cambian el ratio de cada operación.
- Comisiones y deslizamiento restan un poco a cada operación. Un sistema con esperanza de +0,05 R puede quedarse en cero.
- Tu acierto es una estimación. Con pocas operaciones, el % de acierto real puede ser bastante distinto del que crees tener.
- La simulación es una muestra. Son 1.000 recorridos con una semilla fija: dan siempre el mismo resultado con los mismos datos, pero no son todos los recorridos posibles.
Errores típicos con las rachas de pérdidas
Los más caros son subir el riesgo para recuperar, cambiar de sistema en mitad de una racha normal y medir el acierto con muy pocas operaciones.
- Duplicar el riesgo después de perder. Es la forma más rápida de convertir una racha normal en una caída que no se recupera.
- Abandonar un sistema por 5 pérdidas seguidas. Con un 40 % de acierto, eso pasa casi seguro en 100 operaciones.
- Fiarte del acierto de un mes. Diez operaciones no dicen casi nada; doscientas empiezan a decir algo.
- Mirar solo el ratio. Un 1:5 suena muy bien, pero suele ir con un acierto bajo, y ese acierto es el que decide la racha típica.
- Olvidar el calendario. Muchas pérdidas encadenadas llegan en días de datos de alto impacto. Revisa los eventos que mueven el mercado y monta una rutina pre-mercado antes de operar.
Cómo lo verificamos
La esperanza y el acierto mínimo son fórmulas estándar de probabilidad. La probabilidad de las rachas se calcula de forma exacta, siguiendo la racha en curso operación a operación, y la hemos comprobado con un cálculo independiente en Python:
| Caso | Resultado |
|---|---|
| 40 % de acierto, ratio 1:2 | +0,20 R; acierto mínimo 33,33 % |
| 40 % de acierto, 100 operaciones | al menos 5 seguidas 97,58 %; al menos 8, 48,97 % |
| 50 % de acierto, 100 operaciones | al menos 5 seguidas 81,01 % |
| Riesgo del 1 % | caída del 4,90 % tras 5 pérdidas y del 9,56 % tras 10 |
| Entrada 100, stop 98, objetivo 106, 35 % de acierto | ratio 1:3, +0,40 R |
| Ratio 1:1,5 con 35 % de acierto | −0,125 R: pierde a la larga |
| Esperanza cero (50 %, 1:1) | saldo típico de la simulación algo por debajo del inicial: 9.950 € |
La simulación del navegador coincide al céntimo con la misma simulación hecha en Python con el mismo generador, y sus percentiles se parecen mucho a los de otra simulación independiente de 20.000 recorridos. Con datos vacíos o imposibles (acierto de 0 o 100 %, riesgo negativo, sin operaciones), la calculadora no da cifra y te dice qué falta.
Fuente del dato de mercado: los años en negativo del S&P 500 son datos de Flickflow (precio del índice, 1929-2025). Para leer la tendencia en la que opera tu sistema, tienes la guía de análisis técnico.
Preguntas frecuentes
¿Cuántas pérdidas seguidas son normales en trading?
Depende de tu % de acierto y de cuántas operaciones hagas. Con un 40 % de acierto, en 100 operaciones verás casi seguro 5 pérdidas seguidas (97,6 %) y, casi una de cada dos veces (49 %), 8. Con un 50 %, la racha típica es de 6.
¿Qué es el ratio riesgo beneficio?
Es cuántas veces ganas lo que arriesgas cuando una operación sale bien. Si arriesgas 2 para ganar 6, el ratio es 1:3. Con un ratio 1:3 basta acertar más del 25 % de las veces para no perder dinero.
¿Qué porcentaje de acierto necesito para ser rentable?
Con un ratio 1:R necesitas acertar más de 1 ÷ (1 + R): un 50 % con 1:1, un 40 % con 1:1,5, un 33,33 % con 1:2 y un 25 % con 1:3. Es el mínimo antes de comisiones; en la práctica conviene tener margen.
¿Cómo se calcula la esperanza matemática de un sistema de trading?
Multiplica el acierto por el ratio y réstale la probabilidad de perder: esperanza = acierto × ratio − (1 − acierto). Con un 40 % y un ratio 1:2 son +0,20 R por operación; con 100 € de riesgo, 20 € de media.
¿Cuánto cae la cuenta tras 10 pérdidas seguidas?
Con un 1 % de riesgo por operación, un 9,56 %; con un 2 %, un 18,29 %; con un 3 %, un 26,26 %. No es el riesgo por diez porque cada pérdida se calcula sobre el saldo que queda.
¿Debo cambiar de sistema después de una racha de pérdidas?
No por la racha en sí, si está dentro de lo que tu acierto hace esperable. Revisa el sistema si la racha es mucho más larga que la típica o si tu acierto cae durante muchas operaciones, y comprueba antes si has cambiado tú la forma de operar.
La racha, decidida antes de que llegue
No puedes elegir cuándo llega una mala racha, pero sí cuánto te cuesta y cómo vas a reaccionar. Apunta hoy la racha típica de tu sistema y la caída que estás dispuesto a aguantar. Cuando llegue, la compararás con un número, no con una sensación. Y antes de cada sesión, mira en el calendario económico de Flickflow qué datos se publican: muchas pérdidas encadenadas empiezan en un dato que no habías visto.
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